Mit Unterstützung der IR.on AG hat die SANHA GmbH & Co. KG, einer der führenden Hersteller für Rohrleitungssysteme und Verbindungsstücke (Fittings) im Bereich der Sanitär-, Heizungs- und Klimatechnik (SHK), die Laufzeit ihrer Unternehmensanleihe im Volumen von rund 37 Mio. Euro bereits neun Monate vor Fälligkeit erfolgreich um fünf Jahre verlängert.
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Köln, 5. Oktober 2017 – Darüber hinaus wurden weitere Anleihebedingungen angepasst und so unter anderem der Zinsaufwand im Durchschnitt um 75 Basispunkte gesenkt, eine flexiblere Rückzahlung ermöglicht und ein vorzeitiges Kündigungsrecht eingeräumt. Um das Vertrauen der Anleihegläubiger in SANHA zu stärken, hat die Gesellschaft für die verlängerte Laufzeit weitere Sicherheiten und Financial Covenants gewährt.
Die Prolongation der Unternehmensanleihe bedurfte gemäß deutschem Schuldverschreibungsgesetz einem Zustimmungsbeschluss der Anleihegläubiger. Bei einer ersten Abstimmung ohne Versammlung wurde das erforderliche Quorum von 50 Prozent für die Beschlussfähigkeit erwartungsgemäß nicht erreicht. Die daraufhin am 15. September 2017 stattfindende zweite Anleihegläubigerversammlung bedurfte eines Teilnahmequorums von 25 % der ausstehenden Schuldverschreibungen sowie einer dreiviertel Mehrheit für den Beschlussvorschlag.
Eine wesentliche Herausforderung für die Kommunikation bestand daher in der Mobilisierung einer ausreichenden Anzahl an Anleihegläubigern, um die Beschlussfähigkeit zu erreichen. Der hohe Streubesitz erforderte eine breit angelegte und kontinuierliche Informationspolitik mit regelmäßigen Pressemitteilungen, Interviews, Investoren-Mailings sowie die Nutzung der Corporate Website als zentrale Kommunikationsplattform.
Darüber hinaus galt es auf Basis der von IR.on entwickelten Kommunikationsstrategie die Deutungshoheit im öffentlichen Diskurs mit Gegnern des Vorhabens zu behaupten und im direkten Dialog mit institutionellen und privaten Investoren aus dem In- und Ausland die Motive für die Refinanzierungsvariante zu erläutern.
Die Transaktion ist das achte erfolgreich abgeschlossene Beratungsprojekt der IR.on AG im Bereich Anleihe-Refinanzierung und -Restrukturierung in den vergangenen zwei Jahren.
Um den Erfolg der Transaktion nicht zu gefährden und das erforderliche Quorum zu erreichen, wurde im intensiven Austausch mit einigen größeren Anleihegläubigern ein angepasstes Prolongationskonzept erarbeitet, das in der Versammlung zur Abstimmung gestellt wurde.
Im Ergebnis wurde in der Gläubigerversammlung am 15. September 2017 der angepasste Beschlussvorschlag mit einer breiten Zustimmung von über 99 % angenommen und die Verlängerung der Anleihe um weitere fünf Jahre bis 2023 bei einem im Durchschnitt um 75 Basispunkte reduzierten Zinssatz beschlossen.
Die Transaktion ist das achte erfolgreich abgeschlossene Beratungsprojekt der IR.on AG im Bereich Anleihe-Refinanzierung und -Restrukturierung in den vergangenen zwei Jahren.
